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遺憾的是,雖然部分基金有幸猜中了這些股票,但并沒有給其帶來業(yè)績上的改善。工銀精選平衡持有綜藝股份,三季度股基上漲69.94%,為基金帶來12223.61萬元的投資浮盈,但該基金凈值三季度僅增長14.31%,位居同類基金業(yè)績榜單后1/3。數(shù)據(jù)顯示,21只強(qiáng)勢(shì)獨(dú)門重倉股涉及的19只偏股基金中,有9只凈值回報(bào)率不足16%。
有基金分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示,基金重倉股的上漲未能提振基金業(yè)績有兩方面原因:其一,與股票持股市值占基金凈值比例有關(guān),不少基金重倉股占基金凈值比例較低,不足以明顯影響業(yè)績;其二,與基金調(diào)倉有關(guān),強(qiáng)勢(shì)股有可能調(diào)出或者減倉,也會(huì)出現(xiàn)股價(jià)上漲凈值滯漲的可能。
25只“衰股”獲基金獨(dú)家持有
5只基金及時(shí)調(diào)倉免受“連累”
挖掘獨(dú)門牛股一直是基金公司孜孜以求的目標(biāo),但從今年三季度挖掘的獨(dú)門股表現(xiàn)看,似乎挖掘獨(dú)門牛股的難度有所增加,一些基金獨(dú)門股表現(xiàn)不盡如人意,有25只不漲反跌,令持有基金措手不及。
以理工監(jiān)測(cè)為例,中銀收益混合“不幸”重倉了這只三季度以來下跌16.16%的中小板股票。盡管理工監(jiān)測(cè)上市之初一度成為中小板中的領(lǐng)漲股(今年前5個(gè)月累計(jì)上漲81.56%),但今年三季度以來卻表現(xiàn)不佳。有基金經(jīng)理表示,該股表現(xiàn)不佳主要是投資者對(duì)于公司電網(wǎng)試點(diǎn)招標(biāo)緩慢,業(yè)績低于預(yù)期存在擔(dān)憂,而且該股動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,因此受到市場(chǎng)拋棄。據(jù)估算,理工監(jiān)測(cè)的股價(jià)下跌,令中銀收益混合投資浮虧1554.87萬元。
另一只三季度以來跌幅“搶眼”的獨(dú)門重倉股是創(chuàng)業(yè)板股票世紀(jì)鼎利,寶盈策略增長占據(jù)了該股的第一大流通股股東位置。但該股的市場(chǎng)表現(xiàn)卻令人失望,整個(gè)9月份跌跌不休,近18個(gè)交易日累計(jì)下跌27.81%。在三季度,該股累計(jì)下跌15.59%,雖然該股具有一定的成長價(jià)值,但過高的股價(jià)仍令投資者望而卻步,也令重倉這只股票的基金“尷尬”地獨(dú)自“高處不勝寒”了。
此外,建研集團(tuán)、中元華電、同花順三只獨(dú)門重倉股三季度跌幅分別為15.43%、14.62%、10.41%,三只股票均被債券型基金獨(dú)家持有。
從基金公司的角度看,25只“衰股”共被20家基金公司“準(zhǔn)確”命中。其中華富旗下包攬華意壓縮(華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選獨(dú)家持有)、樂普醫(yī)療(華富成長趨勢(shì)獨(dú)家持有)、唐山港(華富收益增強(qiáng)債券A獨(dú)家持有)3只,工銀瑞信、天弘、申萬巴黎則均中了兩只。
但值得注意的是,不少基金由于持股量小,或者及時(shí)減倉使其成功避險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示,25只“衰股”涉及的14只偏股基金中,有5只基金凈值增長超過20%。最為典型的是申萬巴黎消費(fèi)增長,獨(dú)家持有金飛達(dá)2682.49萬元,占基金凈值比4.55%,三季度該股逆市下跌8.82%,令申萬巴黎消費(fèi)增長浮虧236.71萬元;然而,該基金三季度凈值增長27.73%,跑贏大盤1.58倍,也領(lǐng)先同期股基業(yè)績平均水平的50%以上。顯然,該基金在三季度經(jīng)過了及時(shí)的調(diào)倉,令其免受“連累”。與申萬巴黎消費(fèi)增長類似,天弘旗下的天弘周期策略、天弘精選兩只基金,分別持有逆市下跌的陽普醫(yī)療、洪城水業(yè),但兩基金凈值仍然取得26.61%、23.89%的凈值增長,顯示出不俗的調(diào)倉能力。
不少基金人士在與《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者交流中明確表示,目前距離二季度末相對(duì)較久,加上基金換倉速度較快,重倉基金或已經(jīng)逃離這些“熊股”,投資者在篩選投資品種時(shí)需注意。(趙學(xué)毅)
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