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隨著創(chuàng)業(yè)板一周歲生日的臨近,那些早就進駐創(chuàng)業(yè)板公司的VC/PE將進入回報率頗豐的“兌現(xiàn)期”。據(jù)統(tǒng)計 ,在首批28家公司中,VC/PE進駐的有20家,上市1年來,這20家公司不但無一破發(fā),而且均有不小漲幅,為風(fēng)投機構(gòu)帶來豐厚的回報。隨著創(chuàng)業(yè)板解禁期的臨近,也許他們中的大多數(shù)將選擇把賬面盈利兌換成“真金白銀”,再去尋找下一個“金礦”。
96家機構(gòu)埋下139顆“種子”
近日,據(jù)清科研究集團提供的“創(chuàng)業(yè)板VC/PE支持企業(yè)上市投資回報數(shù)據(jù) ”顯示,截至2010年9月30日,共有96家VC/PE機構(gòu)通過139筆投資入駐了68家創(chuàng)業(yè)板公司,這些公司廣泛分布在IT 、電子、清潔技術(shù)等18個行業(yè)內(nèi)。
從投資交易的行業(yè)屬性來看,IT行業(yè)是VC/PE最活躍的投資領(lǐng)域,該行業(yè)共發(fā)生24筆投資,其次是電子及光電設(shè)備(19筆)、機械制造(17筆)、清潔技術(shù)(17筆)以及生物醫(yī)療(15筆),與之相比,物流、食品飲料和零售等傳統(tǒng)行業(yè)案例較少,這可能與創(chuàng)業(yè)板鼓勵創(chuàng)新型、高科技類公司有關(guān)。
數(shù)碼視訊回報最豐厚
有趣的是,從投資回報率(均為浮盈,下同)的行業(yè)平均值來看,IT行業(yè)看似熱門,但行業(yè)的平均回報倍數(shù)卻不甚理想,只有6.4倍,排名靠后,甚至不及食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)。而數(shù)碼視訊則成為期間最為創(chuàng)投機構(gòu)掙錢的公司,雖然公司上市沒多久即破發(fā) ,但即使按照上周51.5元的收盤價來計算,(啟迪創(chuàng)投)清華科技園在對公司的兩筆投資中,也分別獲得了超過130倍和40倍的回報(浮盈),其次是農(nóng)林牧漁行業(yè)的國聯(lián)水產(chǎn),公司為四家創(chuàng)投公司帶來了32.44倍的回報。此外,半導(dǎo)體、電子和光電設(shè)備行業(yè)內(nèi)公司也為VC/PE機構(gòu)帶來超過20倍的高回報。
從投資機構(gòu)的業(yè)績表現(xiàn)來看,(啟迪創(chuàng)投)清華科技園由于成功投資數(shù)碼視訊而成為期間回報率最可觀的公司,兩筆投資的加權(quán)平均回報超過60倍。其次是廣州科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司,按發(fā)行價計算,投資陽普醫(yī)療為其帶來超過73倍的回報,而中科遠東等六家VC/PE等投資機構(gòu)也賺得很風(fēng)光,投資期間的回報均超過30倍。此外,一些上市以來漲幅巨大的創(chuàng)業(yè)板明星股,也沒有辜負(fù)眾多風(fēng)投機構(gòu)的“期望”。如神州泰岳、吉峰農(nóng)機都為風(fēng)投帶來了豐厚的回報。
在所有VC/PE進駐的創(chuàng)業(yè)板公司中,行業(yè)的平均市盈率均高于40倍,半導(dǎo)體行業(yè)的平均市盈率最高(84.32倍)。
恐難抵“成熟的誘惑”
不過,對投資于首批創(chuàng)業(yè)板公司的風(fēng)投機構(gòu)來說,所持的限售股份即將解禁。據(jù)統(tǒng)計 ,在首批28家公司中,VC/PE進駐的有20家,其中不乏中國知名的風(fēng)投機構(gòu),上市一年來,這 20家公司不但無一破發(fā) ,而且均有不小的漲幅,為風(fēng)投機構(gòu)帶來豐厚的回報。
數(shù)據(jù)顯示,去年在清科創(chuàng)投榜單上排名第一的深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司共有2000萬人民幣分兩筆投資于網(wǎng)宿科技(21.440,-0.22,-1.02%),按發(fā)行價計算,為其帶來5.54倍的回報,投資周期約 54個月。緊隨其后的達晨創(chuàng)投在首批創(chuàng)業(yè)板公司中多處開花,共有4筆投資,其中兩筆投給網(wǎng)宿科技,總金額超過3000萬,分別獲得了5.54倍和3.38倍的回報。VC/PE的性質(zhì)決定了其不會僅僅滿足于紙上富貴,隨著創(chuàng)業(yè)板解禁期的臨近,也許其中的大多數(shù)將選擇把賬面盈利兌換成“真金白銀”,再去尋找下一個“金礦”。
參與互動(0) | 【編輯:何敏】 |
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