“喝酒吃藥”全面豐收 基金搶先調(diào)倉決戰(zhàn)年底——中新網(wǎng)

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“喝酒吃藥”全面豐收 基金搶先調(diào)倉決戰(zhàn)年底

2010年10月28日 19:13 來源:中國證券報 參與互動(0)  【字體:↑大 ↓小

  基金三季報已披露完畢,天相對其中400只偏股型基金前50大重倉股進行統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,大消費板塊是這些基金三季度的新增配置重點,銀行、交通運輸?shù)劝鍓K則成為基金拋售對象,地產(chǎn)股成為基金博反彈標的,三季度萬科等地產(chǎn)股位列增持前50大重倉榜單。同時,在三季度已經(jīng)有基金開始認識到周期性行業(yè)和大市值股的估值優(yōu)勢,組合結構從偏重消費轉向平衡。

  大消費概念受寵

  分行業(yè)來看,三季度基金增持的重倉股集中在醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)、汽車等行業(yè),而金融、交通運輸則成為減持的主要目標,基金減持的前4大重倉股均是銀行股,如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等。基金前50大重倉股中,蘇寧電器、伊利股份,東阿阿膠、云南白藥等一批大消費類股非常搶眼,占據(jù)了重要位置。中國證券報記者粗略計算,在基金前50大重倉股中,食品飲料、醫(yī)藥、家電這些大消費概念股占到24只,占比約一半。其中,醫(yī)藥股尤其受到基金和市場青睞,漲勢喜人,如東阿阿膠名列增持榜第7位,三季度漲幅43.12%,遠遠超過同期大盤漲幅,海正藥業(yè)同樣位列增持榜第15位,三季度漲幅高達72.52%。

  綜合來看,截至三季度末,基金普遍維持著高倉位,但是結構上重配了醫(yī)藥、食品飲料、機械制造等行業(yè),與滬深300等基準指數(shù)相比,偏離度較高。這是許多基金在今年以來業(yè)績領先的主要原因,但是自從10月有色、煤炭等周期性行業(yè)崛起以后,偏股基金平均凈值增長就遠遠落后于指數(shù)上漲幅度。

  事實上,在三季度已經(jīng)有不少基金認識到組合過于偏重消費的弊端,一些基金開始提前調(diào)整,增加了大市值股票的配置。如富國天益認為,周期性行業(yè)和大市值公司表現(xiàn)低迷,估值處于市場低位,成長股和中小盤股經(jīng)過持續(xù)炒作已經(jīng)積累了明顯的泡沫。而大市值股票已經(jīng)很明確地進入了價值區(qū)間。因此,天益基金一方面適度提高了倉位水平,另一方面增加了大市值股票的配置。

  調(diào)倉仍將繼續(xù)

  對于四季度市場,基金大多表示,較為寬松的政策和充裕的流動性仍將推動股市震蕩上行,將繼續(xù)維持高倉位,只是在結構上可能會有進一步調(diào)整。

  值得注意的是,在基金增持的前50大重倉股中,還出現(xiàn)了地產(chǎn)股的身影,如萬科,在基金增持的前50大重倉股中位列第4,市場表現(xiàn)也不錯,三季度漲幅23.89%,而且自10月以來也有超過10%的漲幅。同樣,房地產(chǎn)股并未大量出現(xiàn)在三季度減持股的名單上,僅有金融街名列減持前50大,一個重要原因是諸多基金早在上半年就開始大幅減持地產(chǎn),時至三季度已經(jīng)拋無可拋,有的基金在三季度還積極參與了地產(chǎn)股的反彈游戲,從實際效果來看,如果介入及時,也享受到了一定成果。

  對于10月以來周期類股的強力上漲,從三季報中也可以發(fā)現(xiàn),基金在今后可能還將繼續(xù)調(diào)整持倉,配置低估值品種。廣發(fā)小盤成長基金表示,部分藍籌股目前業(yè)績增速并不遜于新興行業(yè),但是估值依然偏低,“我們堅信這種行業(yè)或板塊估值的背離一定會得到糾正。進入四季度以來,這種估值修復正在有效的進行,我們認為這一個過程并沒有結束。”

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【編輯:賈亦夫】
 
直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補貼政策已有年頭了,但是多地標準已數(shù)年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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