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市場短期急跌之后,進入震蕩期,在基金看來,資本市場“不差錢”,主題投資將成為市場資金持續(xù)關(guān)注的焦點,反復(fù)活躍。此外,從主題投資的行業(yè)和板塊來看,均與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型高度相關(guān),因此接下來的投資方向需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
投資理念悄然“易幟”
面對錯綜復(fù)雜的市場形勢,主題投資正以一種全新的視角被業(yè)內(nèi)關(guān)注和認可。
對于主題投資的優(yōu)勢,招商證券分析指出,在寬松的貨幣政策下,充足的流動資金如果不能有效進入實體經(jīng)濟,則會導(dǎo)致一定程度的流動性泛濫,流入商品市場或股市,股票價格被整體推高。此時如果用價值投資法,很可能找不到可以投資的股票,從而錯失下一輪因流動性推動而形成的牛市。這種情況下,主題投資法將更適用。
招商證券認為,“在當前環(huán)境下,主題投資方法更有優(yōu)勢,并有望成為未來的發(fā)展趨勢。但要真正發(fā)揮主題投資的威力,需要投資人對國內(nèi)外宏觀局勢有超強的前瞻能力,還要把握好進入和退出的時間點、掌握好市場情緒、具備相關(guān)主題的專業(yè)知識等!
交銀趨勢優(yōu)先股票基金經(jīng)理管華雨認為,今年市場主題投資蓬勃興起,轉(zhuǎn)換比較快!斑@背后反映了兩個事實。第一,資本市場資金比較寬裕,因為只有在資金比較寬裕的情況下,主題投資才會比較盛行。如果資本市場資金非常緊,就會對公司質(zhì)地強調(diào)得更重一些。此外,今年主題投資反復(fù)活躍,從另一方面也說明了整個市場的參與者對未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型比較看好。今年主題投資的行業(yè)和板塊其實都是與改變經(jīng)濟增長方式和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型高度相關(guān),只有對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功抱有比較大的信心,主題投資才會得到市場比較好的響應(yīng)!
戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成熱點
在市場急速下跌之后,多數(shù)基金經(jīng)理認為,這次調(diào)整之后,A股市場可能面臨較好的介入機會,投資方向則需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
在嘉實主題新動力擬任基金經(jīng)理歐寶林看來,目前國內(nèi)整體的貨幣寬松態(tài)勢不會較快改變,同時國外在美國經(jīng)濟真正復(fù)蘇前,美聯(lián)儲“印鈔”的行為不會停止,大量泛濫的資金等市場經(jīng)過一定調(diào)整后卷土重來概率較大。
東方基金投研人士表示,本周關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)又有消息傳來——《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》基本編制完成,近期將上報國務(wù)院。規(guī)劃將把高效節(jié)能技術(shù)和裝備、高效節(jié)能產(chǎn)品、節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)、先進環(huán)保技術(shù)和裝備、環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù)六大領(lǐng)域列為重點支持對象,在財政、稅收、金融等方面提供政策支持,并有望享受所得稅率在15%的基礎(chǔ)上減半征收。東方基金認為,此規(guī)劃將使節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)成為市場的熱點。⊙記者 吳曉婧 孫旭
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